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最壞時間過去了!製造業遷徙帶來強勁商機,可成看到3大機會 2019-06-18


緯創、可成、正崴,三大科技製造巨頭12日股東會各自召開,卻不約而同談到全球大遷徙計畫。因應台灣產能提高,可成第二季大加薪,正崴仰光廠第三季產能開出,緯創將前往美國設廠,這波分散浪潮到底帶來哪些零組件新機會?


貿易戰開打近一年,科技製造業的草原大遷徙才正開始!緯創12日股東會宣佈將協同集團成員緯穎,一同前往美國設廠;同一時間,正崴股東會上,董事長郭台強也宣佈緬甸仰光廠將於第3季量產,印度廠2020年投產。


隨製造業的第一線:組裝大廠展開遷徙,居於第二線的關鍵零組件業者為客戶新廠生產備貨,也配合供應鏈動起來。


「在最困難的時候,也會是新機會的時候,我們會在最差的時候,找到最好的利基點,創造最好的成績。」金屬機殼大廠可成董事長洪水樹12日在股東常會上說。


當貿易戰一路打成科技戰,可成股價從2018年8月高峰386元,跌到今年5月底182元,股價不止腰斬,市值也蒸發1500多億元,可成股東,整整瘦了一圈。


而在第二季產能利用率還要比第一季向下之時,洪水樹喊出「下半年會有大幅度的成長」,並非憑空安慰。


這份安慰背後有三個實質條件背書,首先,可成5月自結單月稅前盈餘30.24億元,單月獲利已經跟首季獲利30.84億元相當,第二季獲利肯定比第一季大幅成長,其次,受惠於ODM組裝客戶加速分散製造據點,下半年運往東南亞新廠的庫存需求大增,第三是品牌客戶新品第三季開始量產,將使可成產能利用率大成長。


ODM客戶遷廠東南亞,製造分散備貨增溫


「經過這些不確定性(關稅調漲),基於風險管理角度,客戶把產能分散是合理的。」洪水樹說,儘管最大客戶蘋果尚未要求遷廠分散製造,但多數3C品牌對美國政策的多變感到怕,要求ODM廠商分散工廠據點,ODM業者正加速把產能遷出中國。


林憲銘也透露,目前手中訂單約1/3輸美,大型客戶因此要求1/3產品從中國移出來,剩下仍留在中國,但小型客戶就要求全面移出,轉往馬來西亞或台灣,在美墨關稅事件過後,緯創也將前往美國再設組裝據點。


隨貿易戰開打快滿週年,台灣電子五哥早已在東南亞各設好落腳處,包括仁寶前往越南、廣達在桃園、和碩在印尼跟捷克、緯創在捷克、馬來西亞、菲律賓、印度,英業達在墨西哥、馬來西亞跟捷克都有組裝廠,下半年各新廠產能都將拉高。


身為零組件供應鏈,可成中國工廠過去交貨中國即可,現在中國工廠必須交貨亞洲各地,怎麼處理?未來是否更進一步前往ODM廠附近設廠就近交貨?都是洪水樹積極思考的範圍。


下半年ODM東南亞廠區新產能陸續開出,第一個合理的需求就來自料件庫存備貨。洪水樹說會採海運空運交替,初期客戶東南亞新廠沒庫存,所以機殼會先跑一陣子空運,等客戶建立庫存後就會換走海運,第三季就合理的會有一波ODM東南亞新廠的基本庫存建立需求。


由於美國還有3,000多億美元中國進口產品項目評估是否加稅,在明朗前夕,客戶新廠建立零組件庫存需求存在,一旦3,000億美元項目關稅確定要開徵,洪水樹說,客戶更將要求提早出貨,先拉高備貨量。


客戶東南亞建庫存,運費成本影響低


除此之外,看好客戶新品第三季上市,洪水樹也預期,第三季產能利用率會大幅拉升!他說,不僅是因為市場庫存經過上半年的消化,已經降得差不多,客戶新品第三季上市,也會使第塞季大幅比第二季成長,第四季還有機會加溫,下半年將大幅優於上半年。


蘋果才剛在WWDC大會上,發表Mac Pro及Pro Display等新品,可成佈局智慧穿戴也已有成果,Magic Leap等AR眼鏡已經上市,只是營收佔比還不高。


至於現階段從台灣或中國廠將機殼出貨到客戶東南亞新廠,新產生的運費如何因應?洪水樹說,運費會「合理分配」,但畢竟運輸費佔金屬機殼比例不高,因為金屬機殼很輕,洪水樹認為不是壓力。


金屬機殼廠鎧勝-KY今年也以支付運費取代跟著客戶到東南亞建廠。鎧勝-KY三處工廠全在中國,在2018年大舉投資興建鹽城及嘉善廠後,今年專注改善既有廠房效率,不再有東南亞設廠計畫。


鎧勝-KY董事長程建中說,受到貿易戰製造遷徙的漣漪效應,鎧勝-KY交貨東南亞,最大的新增成本是運費,但相對25%關稅跟前進東南亞設廠來說,運費屬很小的成本。


不過可成並不打算固守中國,洪水樹說,年底前海外設廠藍圖就將明朗。「未來電子業的重點將是供應鍊運送的順暢度,大家移往東南亞但不會集中在一個國家,」林憲銘說。因此一旦客戶決定大遷移,可成不排除設立1~2處東南亞據點,或選一處設廠,發貨到東南亞各點。


台灣產能擴張,可成第2季宣佈大加薪


而與鎧勝-KY策略如此不同,是因為可成機殼單價更高,若未來3,000億美元產品被裁定加徵關稅,可成若還維持中國交貨,依照各國在地生產比例要求,客戶組裝後仍難以論定非中國製。


台灣產能擴張,可成第2季宣佈大加薪


可成目前工廠集中在宿遷、蘇州跟台灣,其中台灣兩年內連建兩座新廠,員工大增超過千人,投資台灣廠時機正巧,目前台灣員工人數超過4000人,可成還有4公頃空地,是否再建新廠?洪水樹表示會評估,但台灣基層作業人力不足也是最關切的一點。


因應今年有更大的、更新的產品線在台灣投產,擴大台灣產能,人力需求提高,可成本季也大幅加薪,資深副總巫俊毅更直言「比同業7~10%加薪幅度都更有競爭力。」


但由於台灣三座工廠都相當滿,中國產能要再大量遷移台灣空間不夠,也因此東南亞設廠似乎是必然之舉,洪水樹說,東南亞各地都做過評估,預期今年底前,是否海外設廠將會明朗,但這絕對是照客戶規劃走,「我們不會單獨行動,一定是集體供應鏈行動」洪水樹說。


零組件東南亞遷徙?年底前明朗


洪水樹說,東南亞設廠不是越大越好,但設立多個廠,管理效率不佳,因此也可以集中東南亞一處,再發貨到各ODM客戶東南亞廠。


而在製造分散過程中,中國廠產能也會出現閒置跟過剩,洪水樹說,將會找新產品把產能消化掉,但需要時間。目前可成除手機跟筆電核心業務,也積極開發智慧穿戴裝置,VR或MR眼鏡都已經量產。


這是長期策略!洪水樹說,當金屬機殼業務做到一千億元後,勢必要探索現有平台外,其他可做的產品,汽車電子跟其他消費電子產品,就是可成下一波要建立的新核心競爭力


隨前兩年資本支出大增,2019年可成跟鎧勝-KY都把開銷抓得更緊,可成首季資本支出16.8億元,比去年同期縮減60%,鎧勝-KY資本支出6.8億元,也縮減69%,程建中坦言:今年上半年是最艱困的時期。


但在客戶新品上市在即,庫存消化完畢,新一波東南亞備貨需求啟動,正逢梅雨連綿的一週,洪水樹正期待這一波即時雨,能讓夏季不會缺水。


——轉載自:數位時代

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